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内容简介

　　《中国会计评论(第7卷第1期总第15期)》主要面向大学会计教育和学术界。本刊内容涵盖（但不局限于）财务会计、管理会计、审计、税务、公司财务管理、会计师职业道德等领域，以实证研究方法为主导。本刊也刊登高水平的书评和文献综述性文章。本刊大力提倡国际主流的经验式研究和分析式研究，也欢迎应用案例分析、实验研究、问卷调查、比较分析等方法的文章。无论采用何种研究方法，都应当坚持严谨、深入、细致、求实的学术风格。

内页插图

目录

编委会启事
文章
上市公司“出身”与盈余质量研究
内幕交易、利益补偿与控制权转移——来自我国证券市场的证据
中国上市公司盈余和盈余构成的错误定价——来自A股市场的经验证据
公司并购何以成为打劫上市公司的手段？市场角度的分析
公司财务信息失真促成了独立董事制度变化吗？
大股东“隧道挖掘”：相互制衡还是竞争性合谋——基于“股权分置”背景下中国上市公司的经验研究

会议综述
以财务研究新发展趋势为核心的中国会计实证研究——中国第七届实证会计国际研讨会综述

征文
中国第八届实证会计国际研讨会征文通知
新兴市场公司财务与治理国际研讨会征文启事

精彩书摘

　　文章
　　上市公司“出身”与盈余质量研究
　　王克敏 廉鹏 向阳
　　摘要 本文克服以往国有与民营上市公司盈余质量比较研究的局限性，考虑到国有股减持与股权分置改革的影响，以公司实际控制人属性与上市方式的交叉标准替代以控股股东属性或实际控制人属性的标准，确定上市公司的“出身”；同时，考虑到中国股票市场为典型的“政策市”、“消息市”，为克服以盈余与股票收益关系刻画盈余质量的局限性，以暂时性损失的持续性、可操控应计及应计质量刻画公司盈余质量，考察了上市公司“出身”对其盈余质量的影响。研究发现，在控制盈利能力、成长性、规模及所有权结构等条件下，当不考虑上市方式的影响时，国有上市公司的盈余质量更高；而在考虑上市方式的影响时，国有首发上市公司盈余质量最高，国有买壳上市公司及民营首发上市公司盈余质量次之，民营买壳上市公司盈余质量最差。
　　关键词 实际控制人属性，上市方式，首发上市，买壳上市，盈余质量
　　一、引言
　　以往有关公司“出身”与盈余质量的相关研究大多以所有权性质为基础，即以控股股东属性或实际控制人属性为标准，比较分析了国有与民营上市公司盈余质量的差异。伴随着国有股减持与股权分置改革，无论是国有公司还是民营公司，其“出身”问题日益复杂化，因其有的是通过首发上市（IPOS）直接获得上市资格，而有的却是利用“买壳”等方式实现间接上市，即形成了国有首发上市、民营首发上市、国有买壳上市与民营买壳上市四类不同“出身”的公司。考虑到公司首发上市前后监管制度及其持续性与公司买壳上市制度安排存在明显差异，前者明显严于后者，这会导致两类公司盈余质量存在差异，即上市公司“出身”的复杂性会影响公司盈余质量。